- Information
- AI Chat
[123doc] - cac-dang-bai-tap-mon-quan-tri-tai-chinh
International Business (K18408)
Related Studylists
QttcPreview text
CÁC DẠNG BÀI TẬP MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH
Dạng 1: Tính chi phí của mỗi cách thức thanh toán cho hàng hóa mà doanh nghiệp
mua
Vấn đề đặt ra Doanh nghiệp mua một hàng hóa và có các cách thức chi trả số tiền thanh toán này khác nhau: thanh toán ngay; thanh toán 1 nửa còn lại trả sau 1 năm; thanh toán ngay 20%, sau 2 năm thanh toán 30%, sau 2 năm thanh toán hết.... Vậy DN nên mua hàng theo cách thanh toán nào là tốt nhất? Ở đây, cách tốt nhất được hiểu là có tổng chi phí (số tiền thanh toán) thấp nhất Cách tính Đối với mỗi cách thức chi trả (thanh toán) khác nhau sẽ có cách tính khác nhau. Tuy nhiên, chỉ có 2 cách thanh toán chủ yếu đó là: Thanh toán ngay: Là hình thức DN mua hàng thanh toán ngay cho DN bán. Tổng chi phí bao gồm: giá mua + chi phí vận chuyển (nếu có) Thanh toán vào thời gian sau: Là hình thức DN mua hàng thanh toán vào thời điểm sau cho DN bán (có thể là 1 năm, 2 năm) hoặc thanh toán được 1 ít và còn lại để thanh toán sau. Áp dụng công thức tính dòng tiền trong tương lai A = (Giá mua x %giá trị thanh toán) / (1 + lãi suất trung bình trên thị trường)k K là thời gian tại thời điểm DN thanh toán (k = 1, 2, 3..) Bài tập minh họa Công ty Nhật Long cần mua một lô hàng gồm 30 chiếc máy tính. Công ty nhận được 3 điện chào hàng như sau với mức giá và các cách chi trả như sau: Bức điện 1: Giá lô hàng là 180 trd. Chi phí vận chuyển bốc xếp đến tận nơi là 10 trd. Toàn bộ chi phí (giá mua + chi phí vận chuyển) thanh toán ngay Bức điện 2: Giá 200 trd, không mất tiền vận chuyển. Tiền hàng thanh toán ngay 50%, số còn lại cho chịu sau 1 năm.
Bức điện 3: Giá hàng là 190 trd, ng mua phải tự vận chuyển (chi phí vận chuyển ước tính là 15trd). Tiền hàng thanh toán ngay 20%, thanh toán 30% sau 1 năm, sau 2 năm thanh toán hết số còn lại. Hãy tính toán để tư vấn công ty Nhật Long nên mua hàng theo điện chào hàng nào? Biết rằng lãi suất trung bình trên thị trường hiện tại ổn định ở mức 8%/năm. Giải Xét tổng chi phí mà công ty Nhật Long phải trả theo các điện chào hàng. Bức điện 1: Tổng chi phí phải trả = Giá mua + chi phí vận chuyển = 180 + 10 = 190 trd Bức điện 2: Tổng chi phí phải trả = Giá mua x 50% + (Giá mua x 50%) / (1 + 0) 1 = 192 trd Bức điện 3: Tổng chi phí phải trả = Giá mua x 20% + (Giá mua x 30%) / (1 + 0) 1 + (Giá mua x 50%) / (1 + 0) 2 + 15 = 191 trd Với các điều kiện của bài toán thì công ty Nhật Long nên mua hàng theo điện chào hàng 1 vì có tổng chi phí phải trả thấp nhất. Chú ý Việc tính toán và tư vấn cho công ty mua hàng theo bài trên là chúng ta loại trừ một số yếu tố coi như không ảnh hưởng (thực tế thì có nhiều yếu tố tác động như: số tiền công ty hiện tại có thể thanh toán ngay..)
Dạng 2: Xác định số tiền phải trả cuối mỗi kỳ, lập bảng thanh toán nợ (tính riêng
gốc và lãi) cho hình thức vay Ngân hàng hay mua trả góp
Vấn đề đặt ra DN có vay một khoản tiền của Ngân hàng để sử dụng cho mục đích hoạt động kinh doanh với mức lãi suất và thời hạn vay được xác định. Vậy số tiền lãi mà DN phải trả cho Ngân hàng vào cuối mỗi kỳ là bao nhiêu? DN mua hàng hóa theo hình thức trả góp cũng giống hình thức vay Ngân hàng (đều phải trả một khoản tiền lãi vào cuối mỗi kỳ) Cách tính
Năm 0 1 2 3 4 5
- Giá trị
- CPKH
- LNTT
- Thuế DN
- LNST
- Thanh lý
- Dòng tiền thuần
Chú ý : Các chỉ tiêu, số liệu có thể khác nhau ở mỗi bài. Ở đây chỉ là ví dụ minh họa
Bước 2: Lập bảng thời gian thu hồi vốn Năm Luồng tiền thuần thu được Luồng tiền tích lũy 1 28 28 2 35 63 3 40 103 ...
Xác định luồng tiền tích lũy và chú ý khi nào nó vượt quá số tiền đầu tư ban đầu của dự án (luồng tiền ra ban đầu) thì dừng lại. Tính thời gian thu hồi vốn ở đây. Giả sử Luồng tiền ra ban đầu là 100 trd. Luồng tiền tích lũy sau 3 năm là 103. Dự án được chấp nhận nếu thời gian thu hồi vốn nhỏ hơn 3 năm. Theo bảng trên dự án đc chấp nhận vì thời gian thu hồi vốn của nó là: T = 2 + (100 – 63) / 40 = 2 (năm) = 2 năm 11 tháng 3 ngày < 3 năm Theo phương pháp tính NPV Bước 1: Xác định giá trị khấu hao mỗi năm (tùy vào bài toán là tính theo phương pháp nào) - Phương pháp đường thẳng Mức khấu hao hàng năm là: M(i) = NG / N = NG x T ( T là tỷ lệ khấu hao hàng năm T = 1/N ) - Phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh Mức khấu hao hàng năm là: M(i) = G(i) x Tđc với Tđc = T x H (H = 1 nếu N≤ 4 ; H = 2 nếu 4 < N ≤ 6 ; H = 2 nếu N> 6)
Chú ý: Khấu hao theo phương pháp này trong những năm đầu, 2 năm cuối khấu hao theo phương pháp đường thẳng. Ta nên lập bảng sau (minh họa) Năm Giá trị còn lại (Gi) Tđc Mi 1 100 0 40. 2 60 0 24. 3 36 0 14. 4 11 0 5. 5 5 1 5.
- Phương pháp tỷ lệ giảm dần Mức khấu hao hàng năm là: M(i) = T(i) x NG T(i) = (Số năm sử dụng còn lại / Tổng số năm sử dụng ) = {[(N – i + 1) x 2]} / {[N x (N+1)]} Ta nên lập bảng như sau: Năm T(i) NG M(i) 1 5/15 120 40. 2 4/15 120 32. 3 3/15 120 24. 4 2/15 120 16. 5 1/15 120 8.
Bước 2: Lập bảng lịch trình thanh toán nợ Nếu DN vay ngân hàng thì có bước này. Nếu không thì bỏ qua. Cách lập bảng và tính toán như dạng 2 Bước 3: Tính NPV
- Lập bảng xác định dòng tiền thuần (đây là ví dụ minh họa) Năm 0 1 2 3 4 5 6 7
- Giá trị 1.
- CPKH 535 344 221 142 91 82 82.
- LNTT 560 560 560 560 560 560 560.
- Thuế DN 28% 28% 28% 28% 28% 28% 28%
- LNST 403 403 403 403 403 403 403.
- Thanh lý 500.
- Dòng tiền 938 747 624 545 494 485 985.
TH2: i # k Lúc này DN tái đầu tư thì NPV mới sẽ khác NPV cũ.
Chuc cac ban thi
tot
[123doc] - cac-dang-bai-tap-mon-quan-tri-tai-chinh
Course: International Business (K18408)
University: Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
