Information
AI Chat

Huong dan giao dich chung khoan phai sinh

Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, VPS tích c...

Course

quản trị kinh doanh (111)

343 Documents

Students shared 343 documents in this course

University

Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh

Academic year: 2020/2021

Listed bookcục diện kinh tế thế giới

Uploaded by:

Anonymous Student

This document has been uploaded by a student, just like you, who decided to remain anonymous.

Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh

Comments

Please sign in or register to post comments.

Preview text

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

PHÁI SINH TẠI VPS

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

KIẾN THỨC CƠ BẢN VỀ CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

1. CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH LÀ GÌ?

2. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI (HĐTL) LÀ GÌ?

3. VÌ SAO NÊN GIAO DỊCH HĐTL?

4. SO SÁNH GIỮA GIAO DỊCH HĐTL VÀ CỔ PHIẾU

5. KÝ QUỸ LÀ GÌ?

6. VỊ THẾ LÀ GÌ?

7. QUY ĐỊNH VỀ GIAO DỊCH

8. CÁCH TÍNH LỢI NHUẬN TRONG GIAO DỊCH HĐTL

9. THANH TOÁN LÃI LỖ HÀNG NGÀY DIỄN RA NHƯ THẾ NÀO?

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI LÀ GÌ?

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua bán hàng hóa trong hiện tại và được thực hiện vào một ngày xác định trong tương lai. Tại thị trường chứng khoán phái sinh của Việt Nam, hiện tại đang giao dịch HĐTL chỉ số VN30 và HĐTL trái phiếu chính phủ với các thông số cơ bản như sau

TT Đặc điểm HĐTL chỉ số VN30 HĐTL trái phiếu chính phủ 1 Tên Hợp đồng HĐTL trên chỉ số cổ phiếu VN30 HĐTL trái phiếu chính phủ 05 năm 2 Mã hợp đồng VN30F1805 VB05Fyymm

3 Tài sản cơ sở Chỉ số VN

TPCP kỳ hạn 5 năm, mệnh giá 100 đồng, lãi suất danh nghĩa 5%/năm, trả lãi định kỳ, cuối kỳ 12 tháng/lần, trả gốc 1 lần khi đáo hạn 4 Hệ số nhân 100 đồng 10 đồng 5 Quy mô hợp đồng 100 đồng * (điểtương lai) m chỉ số VN30 1.000.000 đồng

6 Tháng đáo hạn

Tháng hiện tại Tháng kế tiếp Tháng cuối quý liền kề Tháng cuối quý kế tiếp

03 tháng cuối 03 quý gần nhất

7 Ngày giao dịcuối cùng ch

Ngày thứ năm thứ ba trong tháng đáo hạn, trường hợp trùng ngày nghỉ sẽ được điều chỉnh lên ngày giao dịch liền trước đó

Ngày 15 của tháng đáo hạn hoặc ngày giao dịch liền trước nếu ngày 15 là ngày nghỉ

8 Ngày thanh toán cuối cùng Ngày làm việdịch cuối cùngc li ền sau ngày giao Ngày làm việdịch cuối cùngc th ứ ba kể từ ngày giao 9 Biên độ dao động +/- 7% +/- 3% so với giá tham chiếu

10 Giá tham chiếu

Giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết (trong ngày giao dịch đầu tiên)

Giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết (trong ngày giao dịch đầu tiền) 11 Mức ký quỹ Theo quy định của VSD Theo quy định của VSD 12 Giới hạn lệnh 500 hợp đồng/lệnh 1 hợp đồng/lệnh

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

VÌ SAO NÊN GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

1. GIAO DỊCH DỄ DÀNG, THUẬN TIỆN:

Nhà đầu tư (NĐT) có thể giao dịch HĐTL đơn giản và thuận tiện tương tự như giao dịch cổ phiếu. NĐT nếu nhận định thị trường tăng điểm sẽ quyết định mở vị thế mua. Nếu thị trường tăng điểm đúng như kỳ vọng, NĐT có thể đạt lợi nhuận. Ngược lại, NĐT có thể mở vị thế bán nếu kỳ vọng thị trường giảm điểm. 2. TỶ LỆ ĐÒN BẨY CAO Với đặc thù chỉ cần ký quỹ một phần giá trị hợp đồng, hợp đồng tương lai sẽ mang lại cho NĐT mức đòn bẩy rất cao, khiến cho số lãi nhận được có thể lớn hơn nhiều so với đầu tư vào cổ phiếu. Tuy nhiên, đòn bẩy cao cũng khiến NĐT có thể gặp thua lỗ lớn nếu trường hợp thị trường diễn biến ngược chiều với kỳ vọng của NĐT. Vì vậy, NĐT cần chủ động theo dõi thị trường để nắm được diễn biến. 3. ĐẦU TƯ LINH HOẠT Với thị trường cổ phiếu, NĐT gặp khó khan để tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường giảm điểm. Tuy nhiên, với HĐTL, NĐT có thể tham gia vào vị thế bán HĐTL bất kỳ lúc nào. Khi chỉ số giảm đúng như dự đoán, NĐT sẽ có được lợi nhuận từ giao dịch bán HĐTL của mình. 4. PHÒNG NGỪA RỦI RO HĐTL là công cụ quản lý rủi ro khi giá cổ phiếu thị trường Chứng khoán Cơ sở giảm.

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

KÝ QUỸ LÀ GÌ?

 Ký quỹ: là việc NĐT gửi một khoản tiền hoặc chứng khoán được chấp nhận ký quỹ để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh.  Ký quỹ giúp tạo ra lợi thế đòn bẩy cho NĐT.  NĐT cần quan tâm 02 tỷ lệ ký quỹ: Tỷ lệ ký quỹ ban đầu và tỷ lệ ký quỹ duy trì.  Ví dụ:

NĐT quyết định mua 10 HĐTL chỉ số VN30 đáo hạn vào tháng 1/2019, mã HĐ VN30F1901. Giá giao dịch hiện tại của HĐTL là 912. Hệ số nhân của hợp đồng là 100 đồng. Tỷ lệ ký quỹ là 13%. Phí giao dịch và thuế giao dịch = 0 đồng

 Giá trị hợp đồng của NĐT= 912 * 10 * 100 = 912.000 VNĐ  Số tiền NĐT phải ký quỹ = 912.000 * 13% = 118.560 VNĐ Giả sử giá HĐTL tăng lên 922 điểm. Tiền lãi VM NĐT được nhận như sau  Lãi VM = (922 – 912 ) * 10 * 100 = 10.000 VNĐ  Tỷ suất sinh lời thông thường = 10.000 / 912.000 = 1%  Tỷ suất sinh lời giao dịch PS = 10.000.000/118.560 = 8%

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

VỊ THẾ LÀ GÌ?

Vị thế một chứng khoán phái sinh (CKPS) tại một thời điểm là trạng thái giao dịch và khối lượng chứng khoán phái sinh còn hiệu lực mà NĐT đang nắm giữ tính đến thời điểm đó.

Trong giao dịch hợp đồng tương lai (HĐTL), vị thế một CKPS bao gồm vị thế mua và vị thế bán.

 Vị thế mua: Khi NĐT kỳ vọng giá của tài sản cơ sở (ví dụ chỉ số VN30 Index) sẽ tăng trong tương lai, nhà đầu tư sẽ mua hợp đồng, được gọi là mở vị thế mua hay tham gia vị thế mua (bên mua). Để đóng vị thế NĐT phải bán hợp đồng đi hoặc nắm giữ vị thế đến khi đáo hạn.  Vị thế bán: Khi NĐT là người đang nắm giữ tài sản cơ sở, cho rằng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm trong tương lai, sẽ bán hợp đồng và được gọi là mở vị thế bán hay tham gia vị thế bán (bên bán). Để đóng vị thế NĐT phải mua hợp đồng lại hợp đồng hoặc nắm giữ vị thế đến khi đáo hạn.  Giới hạn vị thế một CKPS là vị thế ròng tối đa của CKPS, hoặc của các CKPS khác dựa trên cùng một tài sản cơ sở mà NĐT được quyền nắm giữ tại một thời điểm. Giới hạn vị thế nhằm ngăn ngừa một cá nhân, tổ chức nắm giữ số lượng hợp đồng quá lớn. Hạn chế những ảnh hưởng tới việc giao dịch của chứng khoán phái sinh, giúp duy trì ổn định thị trường. Qua đó, đảm bảo sự công bằng và quyền lợi NĐT khi tham gia chứng khoán phái sinh.

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

CÁCH TÍNH LỢI NHUẬN TRONG GIAO DỊCH HĐTL

Giả sử các thông số giao dịch như bảng dưới đây

Số vốn đầu tư 2 00.000 VNĐ

Tỷ lệ ký quỹ 13% Hệ số nhân hợp đồng 100. Phí giao dịch 14 VNĐ/ 1 HĐTL Thuế giao dịch 0% Giá thị trường giao dịch 930 điểm

Tình huống: Nếu nhà đầu tư kỳ vọng thị trường sẽ tăng điểm, nhà đầu tư quyết định mua ( LONG ) 10 HĐTL ở mức giá giao dịch là 930 điểm. Nếu nhà đầu tư kỳ vọng thị trường giảm điểm, nhà đầu tư quyết định SHORT 10 HĐTL. Giả sử thị trường biến động 20 điểm theo đúng dự đoán của NĐT

Số tiền ký quỹ ban đầu = 930 * 10 * 100 * 13% = 120.900 VNĐ

Tiền lãi VM = 20 điểm *10 * 100. = 20.000 VNĐ

Phí giao dịch ( 2 chiều ) = 14 * 10 * 2 = 280 VNĐ Thuế giao dịch ( 2 chiều ) = (950 +930)10100*13%*0,1%/ (122 VNĐ

Lợi nhuận sau thuế phí = 20.000 – 280 – 12 2. 20 0 = 19.597 VNĐ

Tỷ suất lợi nhuận trên số tiền giao dịch

= 19.597 / 120.

= 16 %

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

THANH TOÁN LÃI/LỖ HÀNG NGÀY NHƯ THẾ NÀO?

Lãi/lỗ vị thế của nhà đầu tư sẽ được thanh toán hàng ngày.
Tại ngày T+1 :  Nếu tài khoản chứng khoán phái sinh của NĐT lãi ròng : Nhà đầu tư sẽ nhận được đầy đủ số lãi phát sinh kể từ đầu giờ sáng.  Nếu tài khoản chứng khoán phái sinh của NĐT lỗ ròng : Nhà đầu tư sẽ phải thanh toán đầy đủ toàn bộ số lỗ phát sinh chậm nhất trước 9h00 sáng.
Với những hợp đồng mở mới trong ngày:

Lãi/lỗ vị thế mở = (Giá thanh toán cuối ngày – Giá giao dịch) * Hệ số nhân * Số lượng hợp đồng

Với những hợp đồng đang nắm giữ:

**Lãi/lỗ vị thế đã có = (Giá thanh toán cuối ngày – Giá thanh toán cuối ngày liền trước) * Hệ số nhân

Số lượng hợp đồng**

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

QUY TRÌNH GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH (CKPS) TẠI VPS

Mở tài khoản Mở tài khoản chứng khoán cơ sở và phái sinh tại VPS

Trước giao dịch Nộp tiền vào tài khoản phái sinh tại VPS

Chuyển tiền lên VSD để thực hiện ký quỹ

Trong ngày giao dịch Đặt lệnh giao dịch với VPS

VPS xác nhận lệnh và chuyển lệnh tới HNX

VPS yêu cầu bổ sung ký quỹ (nếu có)

Cuối ngày giao dịch VPS hạch toán lãi/lỗ hàng ngày

VPS yêu cầu bổ sung ký quỹ hàng ngày (nếu có)

QUY ĐỊNH MỞ TÀI KHOẢN TẠI VPS

 Quy định mở tài khoản  Khách hàng phải có tài khoản chứng khoán cơ sở tại VPS  Cá nhân từ 18 tuổi trở lên.  VPS không mở tài khoản cho Khách hàng sau:  Cá nhân không có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, đang chấp hành hình phạt tù...  Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), các Trưởng bộ phận, Nhân viên của thành viên giao dịch khác.

 Hồ sơ mở tài khoản KH cá nhân  Chứng minh nhân dân; hoặc Thẻ căn cước  Hồ sơ mở tài khoản KH tổ chức  Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, Giấy phép hoạt động, Quyết định thành lập hoặc các giấy tờ khác có giá trị tương đương  Chứng minh nhân dân hoặc Hộ chiếu của Đại diện pháp luật, Người được ủy quyền (nếu có)  Các giấy tờ khác (nếu có)

 Tại quầy của VPS  Mở Tài khoản từ xa

KH giao dịch phái sinh sau 01 ngày làm việc

 Tại quầy của VPS  Mo Tài khoản từ xa Mở tài khoản cơ sở

Mở tài khoản phái sinh

Kích hoạt tài khoản

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

NỘP RÚT TIỀN KÝ QUỸ

 Nộp tiền trực tiếp vào tài khoản phái sinh  Chuyển tiền từ tài khoản cơ sở/ký quỹ sang tài khoản phái sinh

Thông tin tài khoản thụ hưởng

Ngân hàng tại Hà Nội Số tài khoản Tên người thụ hưởng VPBank CN Đông Đô 2644991 CTCP Chứng khoán VPS Ngân hàng tại Tp Hồ Chí Minh Số tài khoản Tên người thụ hưởng VPBank CN Hồ Chí Minh 10576016 CTCP Chứng khoán VPS CN Thành phố Hồ Chí Minh

Nội dung nộp tiền:

 Khách hàng nộp tài khoản chứng khoán phái sinh: [Tên chủ tài khoản] nộp tiền tài khoản 026Cxxxxxx_  Khách hàng nộp tài khoản ký quỹ: [Tên chủ tài khoản] nộp tiền tài khoản ký quỹ chứng khoán phái sinh 026Cxxxxxx_

 Bước 1: NĐT thực hiện chuyển tiền từ tài khoản ký quỹ tại VSD về tài khoản phái sinh tại VPS  Bước 2: NĐT thực hiện chuyển tiền từ tài khoản phái sinh tới các tài khoản ngân hàng

NỘP

TIỀN

RÚT

TIỀN

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

HƯỚNG DẪN SỬ DỤNG HỆ THỐNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

PHÁI SINH TẠI VPS

65 Cảm Hội, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: Vps.com | Tel: 1900 6457

Hiện tại, hệ thống giao dịch chứng khoán phái sinh của VPS bao gồm:

Hệ thống giao dịch Hometrade: dành cho các NĐT giao dịch chứng khoán phái sinh qua máy tính.
- Địa chỉ truy cập: hometrade.vps.com/
- Hướng dẫn sử dụng: youtube/watch?v=lsW5MXt9YUg  Ứng dụng giao dịch chứng khoán phái sinh SmartPro : dành cho các NĐT giao dịch chứng khoán phái sinh qua điện thoại cầm tay. NĐT có thể tải ứng dụng SmartPro tại địa chỉ sau: